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重点关注投资价值突出的十大顶级蓝筹股

发布人: 澳门皇冠真人直营 来源: 澳门皇冠真人直营网站 发布时间: 2020-08-12 19:56

  公司第三季度实现净利润4.63亿元,同比增长114.24%,仅低于06年二季度为历史次高水平。其中,公司产铁239.57万吨,同比增长21.11%;钢264.12万吨,同比增长20.74%;钢材217.47万吨,同比增长13.01%。

  超薄蔕钢深加工、冷轧及中厚板生产线相继投产将使公司摆脱之前以长材为主的单一产品结构,提高盈利能力与抗风险能力,预计06~08年唐钢股份的钢材产量将分别达到863万吨、1063万吨和1148万吨,三年复合增长率为14.07%。

  相对控股司家营铁矿不仅可以公司铁矿石供应,还能增强公司的盈利能力,预计07、08年将分别给公司带来和3.9亿的投资收益,增厚EPS为0.057元和0.174元。

  唐钢股份历年来平均将每年获利70%以上分红给股东,9%以上的股息率将为投资者带来长期稳定的投资回报,投资价值十分显著。

  考虑到目前国内钢铁行业景气低点已过,加之公司产能增加及高端产品比重提高,预计06~08公司将实现EPS0.66元、0.78元和0.95元,年增长31.06%、18.9%和21.8%,目前PE仅为6.9倍、5.8倍和4.8倍,加之公司的股息回报率极高,给予强力买入的投资,目标价6.24元(07年8倍PE),距目前股价有40%以上上涨空间。

  公司产品包括板材、型材、钒制品,目前拥有热轧板卷256万吨、重轨63万吨、钒渣16万吨产能。

  公司重轨产品目前占据国内40%的市场份额,未来五年,铁固定资产投资将呈现井喷式增长,而铁轨投资占铁固定资产投资的10%左右。公司必将受益于铁投资建设的大发展,预计2006年产销量为70万吨,未来将达到100万吨。

  公司和攀钢集团合作开发的白马矿一期工程2006年底即将投产,今年铁精矿产量50万吨,一期设计产能234万吨,将于2008年实现;二期设计铁精矿产能280万吨,2008年投产。白马矿的投产不仅使公司具备成本优势,还能公司未来50年的矿石供应。

  此外,公司钒产品国内市场占有率达80%,国际市场占有率为15%,未来随着白马铁矿投产,钒产品的市场竞争力也将进一步增强。

  热点在于将通过发行分离交易可转债收购攀钢有限公司的冷轧厂和建设白马矿,成为上游拥有资源,下游品种丰富,产品结构独特的资源一体化钢钒公司。

  公司已经具备了300万吨长材和中厚板的生产能力,包括一条50万吨高速线万吨高线棒材混合线万吨中厚板生产线万吨山西翼城螺纹钢生产线。

  公司的热点在于已经启动了整体上市以及外资收购概念。集团目前的主要资产主要有一个100万吨高线万吨烧结系统、水电配套系统、4.5亿吨储量的铁矿、400公里通往外内蒙的铁线万吨高线万吨烧结系统以及水电配套系统将构成整体上市的主体,90万吨冷轧不锈钢将于年底投产,是否纳入到整体方案里面,还不能确定。铁矿与铁纳入整体上市方案的可能性非常小。整体上市后,公司将完善上游烧结环节,预计整体上市最迟06年底之前完成。外资并购方面,据传与欧亚财团有关。作为哈萨克斯坦最大的采矿企业,与酒钢集团的铁矿石合作历来已久,目前双方已有300万吨的铁矿石供应协议,市场预期如果发生并购,并购价格应该以每股净资产作为谈判的底线%。

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